P2P网贷平台降息为何成趋势?

 宣老师——辅富金融信息 

近期，富二贷、小牛在线、积木盒子、桔子理财等不少P2P网贷[微信：fufujinrong]平台或悄然无声、或公开发布公告降息，收益率下调幅度在0.5%-2%（富二贷降至15%）不等。

网贷之家[微信：fufujinrong]近日发布的最新数据显示：2016年5月网贷行业综合收益率为10.96%，环比下降了28个基点(1个基点=0.01%)，同比下降了358个基点。

从各平台的综合收益率分布来看，低息平台占比持续增多。综合收益率介于8%-12%的平台占比为39.09%，占比环比上升了1.96个百分点；综合收益率在8%以下的平台占比为7.49%，占比环比上升了0.74个百分点。

高息平台占比下降，共同印证了网贷行业综合收益率下降的事实。据富二贷网推部宣老师预计：

P2P网贷平台降息趋势将持续下去，投资人的收益免不了继续缩水。至于降息的原因，富二贷[微信：fufujinrong]称除了受利率走低及借贷成本下降影响，真实的原因还有：

1.  货币宽松政策下市场利率下降，社会融资成本降低 

2014年11月至今，央行共降息降准各6次，市场利率降至历史低位，各类理财产品的收益率均大幅下跌，P2P自然也不例外。借贷成本也随之降低。资产端的借贷成本下降，P2P平台资金端的收益率自然也要随之下调。 

2015年是市场利率下降明显，进入2016年之后，利率下降幅度收窄，但P2P平台的降息幅度要大于市场利率的下降幅度。因此，单纯把平台降息归结于货币宽松政策显然说不过去。 

2.  民间资金大量涌入市场 

近年来老百姓的投资理财意识逐渐加强，理财不再仅限于银行这一单一渠道。很多稳健类的理财产品，如银行理财、货币基金的收益率都创下新低。但投资者却提高自己的风险偏好，将资金投向更高收益的理财产品中。

虽然P2P平台的收益率也一直在降，但是与大部分理财产品相比，仍然比较高。虽然P2P行业爆发出那么多负面事件、行业监管也越来越严，但实际上成交量却仍然保持着较快的增长趋势。 

大量资金涌入P2P行业，P2P平台没必要再用过高的收益去吸引投资者，降息也就顺理成章了。 

3.  优质资产稀缺 

P2P在初期发展的时候主要在于对资金端的争夺，那时候投资人对于行业还不是很熟悉，也不是很信任，因此P2P平台需要借助高收益来吸揽资金。

不过随着互联网金融的普及，投资者对P2P的接受度越来越高，与此相对的是，高收益的优质资产却越来越少，一些平台陷入资产荒之中。资产越优质，借款人在议价方面就越占据主动权，P2P平台降息也就成为必然。 

4.  顺应监管要求

去年P2P行业爆发了几起较大的恶性负面事件，P2P问题平台数量居高不下。与此同时，监管也在不断升级，互金指导意见及网贷监管意见稿相继出台，2016年以来监管层整治的决心非常坚定，那些收益过高的P2P平台就成为重点观察对象。

此外，根据监管层的旨意，互联网金融要向普惠金融层面发展，所谓“普惠金融”有两方面的意思，一是广大老百姓能够很容易享受到，二是在价格及利率方面也要更加便宜。如果P2P平台仍然维持高息，显然不符合监管要求。 

5.  经营压力加大，P2P平台开始追求盈利 

虽然P2P行业在过去几年发展得风生水起，但实际上真正盈利的平台非常有限，有分析人士估计不到10%。过去平台大肆推广宣传，获客成本高得惊人平，长期处于烧钱模式。

在平台成立的前一两年这种做法可能还说得过去，但是平台成立的根本目的还是为了赚钱。近年来P2P平台的经营压力开始加大，不得不开始考虑要怎么盈利了，降息就成为平台降低运营成本的一个非常现实的选择。 

6.  顺应潮流，为了降而降 

还有一类平台，其的借贷成本并没有下降，资产端的质量也没有变得更好，以上这些原因都没有，但是它依然降息了，这类平台或许只是去顺应潮流，也就是说是为了降息而降息。

平台的内心戏是：其它平台都降息了我干嘛不降，而且降息了投资者会认为我们的平台更加安全，因此降息对自己有百利而无一害，何乐而不为？ 

综上，P2P平台降息的原因并不单一，而是多种因素综合的结果。对于投资者来说，P2P平台的收益过高可能意味着较大的风险，但并不意味着平台的收益低就代表着它很安全，投资之前还是要全面考察平台的各项背景资料。

P2P网贷平台降息趋势将持续下去，投资人的收益免不了继续缩水。至于降息的原因，富二贷称除了受利率走低及借贷成本下降影响，真实的原因还有：

富二贷[微信：fufujinrong]SEO吴义国认为：借款者希望以更低成本获得资金，出借者期望资金使用权让渡收益最大化，这是一对矛盾。而金融的基本规律是收益越高风险越大，优质债权总是趋向于更低成本的资金。

如果平台通过提高利率的方式，以覆盖可能出现的坏账。但基于平台的利润很薄，平台如果未实现盈利，其用高利率覆盖坏账的方式就不可持续。

为了把高风险借款人排除在外，平台通过利率下行，以对接更优质的债权。也能够有效调和双方之间的矛盾，以使用户基础趋于理性，也会使得平台的持续运营更加稳健。

当然，随着行业制度不断规范、信息披露逐渐透明完善，对于风险的补偿也逐步降低，P2P网贷[微信：fufujinrong]平台降息趋势将持续下去，投资人的收益免不了继续缩水。但预计综合收益率将维持在10%-11%。

吴义国建议：网贷行业投资人应调整收益率心理预期，认识到网贷理财收益率下降这一发展趋势。高息是不可持续的，投资时，应该以本金安全为前提，综合自身风险承受能力。

（编辑：admin）