微积金保理产品上线 开拓供应链金融新业务

　　据微积金平台最新消息，2016年7月6日，微积金平台与中城建信商业保理有限公司合作推出的保理类产品“保理商”重磅上线了!第一期“保理商融资借款”项目为应收账款质押，借款金额300万元，预期年化收益率8.5%,借款期限83天，这是微积金平台发布的第一个保理类产品，也是又一家P2P平台与保理公司的联姻杰作。

　　保理项目预期年化收益率对比

　　互联网金融+保理产品逐渐成型

　　在互联网金融分化愈演愈烈的今天，商业保理出于融资的需求也开始踏上网贷的春风，互联网金融与商业保理相互融合，打造全新的供应链金融，保理公司负责项目筛选和推送、资信评估、风险控制、贷后管理等关键环节，通过严密的风控手段获得企业应收账款;相对的互联网金融平台通过整合线上资源来实现资金的快速融通。这样的结合在确保稳定的项目来源的同时，也良好地解决了资金渠道问题。在2014年，已有普惠理财、爱投资等平台陆续上线保理业务产品，2016年，京东金融强势推出国内资本市场首单互联网保理ABS业务，发行规模达到20亿元。

　　就目前的业务模式而言，保理类产品的运作一般为：供货方(债权人)将其和采购方(债务人)的合同质押给保理公司，保理公司将此合同中涉及到的应收账款的收益权分配成若干份额转让给投资者，借此募集资金再次转让应收账款;同时，保理公司须履约回购，按月付息给平台投资人。

　　虽然互联网金融平台对保理公司的入驻仍存在争议，但不可否认，保理业务确实在助力互联网金融的扩容上卓有成效。在互联网金融借贷的资产开始向整个供应链金融延伸的当下，保理业务作为供应链金融的最后一个环节，势将进一步推动互联网金融借贷行业的成长。

　　保理类产品不断发展 收益平稳

　　自2014年开始，各大专业的保理类互联网金融平台陆续上线，发布的保理类产品收益均在9~12%，但不可否认，当时的公司存在一些供应链金融优势，比如说，普惠理财作为厚朴商业保理有限公司的全资子公司，属于保理公司自建平台;银湖网作为A股上市公司熊猫烟花旗下的互联网金融平台，定位于供应链金融，携手大秦商业保理之后，利用熊猫烟花已有的供应链资源，保理业务帮助银湖网在保证低风险的前提下获得更高的收益。

　　部分互联网金融+保理业务首发信息(数据来自网络搜集整理)

　　2016年是互联网金融监管新纪元，各平台的年化利率也趋于平稳，相比14年均有所下降，P2P产品的预期年化收益率基本保持在6~15%。五月初，京东金融吹响了保理类产品的号角，在发行利率方面，优先1级资产年化利率4.1%，优先2级资产年化利率也只达到了5.9%。虽然还不足普惠理财首发利率的二分之一，但在互联网金融监管严格、用户趋于理性的情况下依然得到了大众的认可。随后，久金所保理类产品上线，限期六个月预期年化收益达到9%;阿拉丁金服推出反向保理融资项目，为合作企业渤海铝幕墙盘活现金流提供助力，限期一个月预期年化收益达到6%;7月6日，互联网金融专业车贷理财平台微积金与国内投资规模最大保理公司之一的中城建信商业保理有限公司正式推出保理类理财产品，限期83天预期年化收益高达8.5%，同比挖财的“聚财宝507号”保理标的限期288天预期年化收益8.7%而言，微积金给出的投资利息在2016年的互联网金融+保理产品中算得上高收益了。

　　低风险的保理市场

　　微积金平台的负责人介绍说，“保理公司对接借款商，为我们提供业务，微积金这种P2P平台提供融资渠道，引入投资人。”可以说这样的合作对双方都有吸引力。同时，在目前的情况下，互联网金融平台牵手保理公司实际上就是投资者支付对价给保理公司，保理公司转让应收账款债权给投资者，并且承诺对债权进行回购。

　　微积金保理类产品项目原理

　　在保理公司对接之前，很多互联网金融平台要自己对接借款人，进行审核掌控，衡量风险比较困难。而投资者除了选择一个比较可靠的平台，没有更好的办法，在这种情况下，保理融资业务由于保理公司负责前期的风控与后期的回购，既降低了互联网金融平台的前期成本，也为投资人的选择多了一份有利的保障。

　　目前与互联网金融结合的保理市场作为供应链金融，对于核心企业、上下游企业、平台都是三方共赢的利好,将资产风险前置,有效地把控了资产风险。多数平台预期年化收益率均在6%到13%之间，周期在3-12个月，但是风险相对较小,适合于风险承受能力低、对收益率没有过高要求的保守投资者。

　　2015年我国商业保理融资量已超2000亿元，业内预计到“十三五”末商业保理融资量有望达万亿，与此同时，银行保理业务正处在收缩空间，在这样的背景下，商业保理行业发展的空间无疑还会更大。互联网金融平台与保理公司的未来市场前景可谓是一片大好，这种融合不仅为融资企业解决了需求，也为平台带来了一部分资产端资源，更是为投资者打造出平稳、优质的理财项目，预计在2016年将会出现更多的互联网金融平台保理类产品，而这样公平、透明、安全、高效的互联网金融服务也一定是投资者所乐见的。但，不可否认，在面对保理类产品时，投资者也要擦亮眼睛，不仅要对投资平台进行筛选，也要尽量选择大型、权威的保理公司发布的优质资产债权，让自己的理财事业平稳又赚钱。

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